سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI)

سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) چیست؟

سرمایه گذاری مستقیم خارجی (FDI) سرمایه گذاری از طرف یک طرف در یک کشور به یک شرکت تجاری یا شرکتی در کشور دیگر با هدف ایجاد منافع پایدار است. بهره پایدار، FDI را از سرمایه گذاری های سبد خارجی متمایز می کند، جایی که سرمایه گذاران به طور منفعلانه اوراق بهادار یک کشور خارجی را نگه می دارند. سرمایه گذاری مستقیم خارجی را می توان با به دست آوردن منافع پایدار یا با گسترش تجارت خود در یک کشور خارجی انجام داد. شرکت سرمایه گذاری سیمرغ، به عنوانِ شرکت سرمایه گذاری - مهاجرتی هلدینگ مریدیان، شرکتی کانادایی است که طبق قوانین فدرال کانادا به ثبت رسیده است. این شرکت در راستای ارائه خدماتِ مهاجرتی - سرمایه گذاری در کانادا و آمریکا فعالیت می کند.

سرمایه گذاری مستقیم خارجی

بهره پایدار و عنصر کنترل

سرمایه گذاری در یک شرکت خارجی در صورتی که منافع پایداری ایجاد کند، سرمایه گذاری مستقیم خارجی در نظر گرفته می شود. منافع پایدار زمانی ایجاد می شود که یک سرمایه گذار حداقل 10 درصد از قدرت رای در یک شرکت را به دست آورد.

کلید سرمایه گذاری مستقیم خارجی عنصر کنترل است. کنترل نشان دهنده قصد مدیریت فعال و تأثیرگذاری بر عملیات یک شرکت خارجی است. این عامل اصلی تمایز بین سرمایه گذاری مستقیم خارجی و سرمایه گذاری غیرفعال پورتفولیوی خارجی است.

به همین دلیل، برای تعریف سرمایه گذاری مستقیم خارجی، داشتن 10 درصد سهام در سهام شرکت خارجی ضروری است. با این حال، مواردی وجود دارد که این معیار همیشه اعمال نمی شود. برای مثال، علیرغم داشتن درصد کمتری از سهام دارای حق رای، می توان بر شرکت های دارای معامله گسترده تر کنترل کرد.

روش های سرمایه گذاری مستقیم خارجی

همانطور که در بالا ذکر شد، یک سرمایه گذار می تواند با گسترش تجارت خود در یک کشور خارجی، سرمایه گذاری مستقیم خارجی انجام دهد. افتتاح دفتر مرکزی جدید آمازون در ونکوور، کانادا نمونه ای از این امر است.

سرمایه گذاری مجدد سود حاصل از عملیات خارج از کشور و همچنین وام های درون شرکتی به شرکت های تابعه خارج از کشور نیز سرمایه گذاری مستقیم خارجی محسوب می شود.

در نهایت، روش های متعددی برای یک سرمایه گذار داخلی برای به دست آوردن قدرت رای در یک شرکت خارجی وجود دارد. در زیر چند نمونه آورده شده است:

به دست آوردن سهام دارای حق رای در یک شرکت خارجی

ادغام و تملک

سرمایه گذاری مشترک با شرکت های خارجی

راه اندازی یک شرکت تابعه یک شرکت داخلی در یک کشور خارجی

با دوره مدلسازی ادغام و ادغام (M&A) CFI درباره ادغام و ادغام بیشتر بیاموزید!

مزایای سرمایه گذاری مستقیم خارجی

سرمایه گذاری مستقیم خارجی هم برای سرمایه گذار و هم برای کشور میزبان خارجی مزایایی دارد. این مشوق ها هر دو طرف را تشویق می کنند تا در سرمایه گذاری مستقیم خارجی شرکت کنند و اجازه دهند.

در زیر به برخی از مزایای کسب و کار اشاره شده است:

تنوع بازار

مشوق های مالیاتی

هزینه نیروی کار کمتر

تعرفه های ترجیحی

یارانه ها

برخی از مزایای کشور میزبان به شرح زیر است:

تحریک اقتصادی

توسعه سرمایه انسانی

افزایش اشتغال

دسترسی به تخصص، مهارت و فناوری مدیریت

برای مشاغل، بیشتر این مزایا بر اساس کاهش هزینه و کاهش ریسک است. برای کشورهای میزبان، منافع عمدتا اقتصادی است.

معایب سرمایه گذاری مستقیم خارجی

علیرغم مزایای فراوان، هنوز دو نقطه ضعف اصلی برای FDI وجود دارد، مانند:

جابجایی مشاغل محلی

بازگشت سود

ورود شرکت های بزرگ، مانند والمارت، ممکن است مشاغل محلی را جابجا کند. Walmart اغلب به دلیل بیرون راندن مشاغل محلی که نمی توانند با قیمت های پایین تر آن رقابت کنند مورد انتقاد قرار می گیرد.

در مورد بازگرداندن سود، نگرانی اصلی این است که شرکت ها سود را مجدداً در کشور میزبان سرمایه گذاری نکنند. این امر منجر به خروج سرمایه زیادی از کشور میزبان می شود.

در نتیجه، بسیاری از کشورها مقرراتی دارند که سرمایه گذاری مستقیم خارجی را محدود می کند.

انواع و مصادیق سرمایه گذاری مستقیم خارجی

به طور معمول، دو نوع اصلی FDI وجود دارد: افقی و عمودی FDI.

افقی: یک کسب و کار فعالیت های داخلی خود را به یک کشور خارجی گسترش می دهد. در این مورد، کسب و کار همان فعالیت ها را انجام می دهد اما در یک کشور خارجی. به عنوان مثال، افتتاح رستوران های مک دونالد در ژاپن FDI افقی در نظر گرفته می شود.

عمودی: یک تجارت با حرکت به سطح دیگری از زنجیره تامین به یک کشور خارجی گسترش می یابد. به عبارت دیگر، یک بنگاه فعالیت های مختلفی را در خارج از کشور انجام می دهد، اما این فعالیت ها همچنان به تجارت اصلی مربوط می شود. با استفاده از همین مثال، مک دونالد می تواند یک مزرعه در مقیاس بزرگ در کانادا برای تولید گوشت برای رستوران های خود خریداری کند.

با این حال، دو شکل دیگر از FDI نیز مشاهده شده است: سرمایه گذاری مستقیم خارجی کنگلومرا و پلت فرم.

کنگلومرا: یک تجارت یک تجارت غیر مرتبط را در یک کشور خارجی به دست می آورد. این غیر معمول است، زیرا نیاز به غلبه بر دو مانع برای ورود دارد: ورود به یک کشور خارجی و ورود به یک صنعت یا بازار جدید. نمونه ای از این امر می تواند این باشد که ویرجین گروپ، که مقر آن در بریتانیا است، یک خط لباس در فرانسه خریداری کند.

پلتفرم: یک تجارت به یک کشور خارجی گسترش می یابد اما خروجی عملیات خارجی به کشور ثالث صادر می شود. به این امر FDI سکوی صادراتی نیز گفته می شود. پلتفرم FDI معمولاً در مکان های کم هزینه در مناطق آزاد تجاری اتفاق می افتد. برای مثال، اگر فورد کارخانه های تولیدی در ایرلند را با هدف اصلی صادرات خودرو به کشورهای دیگر اتحادیه اروپا خریداری می کرد.

منبع: https://corporatefinanceinstitute.com/